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主题:期权交易老是亏?这篇赢利真谛分析你得看看 [收藏主题]  
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admin 发表于:2017/7/24 9:36:00  Post IP:115.234.20.218 | 只看该作者 查看该作者主题 楼主 

交易的真谛


美国曾针对交易所不同风格客户多年的期货交易结果做过一个客观详实的统计,其结果是:


100位做交易的人中,有70位是稳定赔钱的,有20位能保本不亏,只有10位能实现盈利。实现盈利的10人中,有7人是做趋势交易风格的,2人是做波段风格,只有1人是做短线。

 

另外一个角度的统计结果是,

 

100位做趋势的人中,有70位能存活下来;


100位做波段的人中,有20位能存活下来;


100位做短线的人中,有10位能存活下来。

 

这就是著名的1:2:7原则!


一朋友在一大型期货公司担任风控总监,平日接触客户交易资料较多,最近他做了个关于亏损来源的报告,报告很长,其中最精彩的就是对客户交易数据的分析(数据周期是最近3年).摘录几个来分享一下:


一、赢利的客户中,85.2%的赢利来自于5单以内的赢利,扣除掉这5单,这部分客户的大多数都是亏损。这5单的特点:持有日期基本上都在2个月左右,基本上都是单边市场。

 

二、每日平均交易10次以上的客户,3年平均收益率是-79.2%。每日平均交易5次以上的客户,3年平均收益率是-55%,每日交易1次以上的客户,3年收益率是-31.5%,每日平均交易0.3次以上的客户,3年平均收益率是12%;每日平均交易0.1次的客户,3年平均收益率是59%。

 

三、所有止损的单,如果不平,有98.8%的概率在未来2周内扭亏为赢。

 

四、所有止赢的单子,如果不平,有91.3%的概率在未来2周内实现更大的赢利。

 

五、所有客户的收益率呈现接近正态分布,很遗憾,这个正态分布的均值是-14%。


所以,结论对大多数人而言是残酷的(除非你是天才):


第一、一般人进入这个市场都是错误的。

 

第二、频繁的交易,基本上判了你死刑。

 

第三、不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜,更不要靠直觉来炒期货,恐惧是亏损的最直接原因。

 

第四、想要获利,你可以参考这个方法:耐心等个机会,一把砸进去,不止赢止损,长线持有,让利润去奔跑或者暴仓。


期权交易解析


首先,我们已经明白期权的定义和交易方法。期权是你购买的一个标的物选择权,有一定的期限,到时候你可以选择行权或者不行权。交易方法很简单,如下图的二元期权:期权交易解析


选择标的物,下图是欧元/美元期权。

选择投入的金额,类似于你的开仓资金。

选择你想要的收益率到期行权时间。

如果你认为行情将上涨,就选择看涨;反之,看跌。

等待期权到期,到期价格在你的入场价格之上,你盈利本金的70%,在你的入场价格之下,则你亏损全部投入的本金。


接下来,我们开始分析期权的盈利方式:


要想实现盈利,我们必须计算风险报偿比,在德州扑克里叫做EV,只有正EV的选择才值得去参与。计算方法是:胜率X赔率-输率 或 盈利概率X盈利额-亏损概率X亏损额。


以上图为例,到期欧元/美元的收益率为70%(通常期权产品都在70%——90%之间,我们取最低做最保守计算)。如果这是翻硬币游戏,我们是不会玩的。因为长期下来,输赢胜率都接近50%,每玩一次投入1美金我们就要亏损 0.15美金,本金的15%。

可见决定我们盈利的很大部分在于胜率,交易里叫准确率。


要求:胜率X赔率-输率X1>0   赔率为70%


得出我们的胜率必须大于58.83%才能不亏钱。这全仰赖我们的交易技术和对交易系统信号的敏感度、把握度和执行力度。


当我们的胜率是60%时,我们的EV是0.02,意味着我们每参与一次投入1美金的收益为0.02美金,长期收益率为2%,如果明白复利的效应,2%也算可以了,根据72法则,大约36次到40 次交易后你的本金就可以翻倍了。


当我们因为技术和经验将胜率提高到70%时,再算一下:


我们的EV是0.19,好家伙!这次我们每参与一次投注1美金的回报为0.19美金,达到了19%,那么翻倍你的入场资金只需要4次后就能实现!这样的回报,巴菲特一年才能做到,因为他本金大、分母大。


下面这张图归根结底是告诉你交易的心理的重要性,因为当你学到了各方面的技术知识,最后还是要回到心理上来,只有心理够好才能完美的执行你所知道的学到的!所以,与其说知行合一是个哲学问题,不如说是心理问题。


然而,期权交易却能排除很多心理因素的影响!它不需要你设置止损点、止盈点,也没有高杠杆,你既不必担心你的一笔交易会爆仓,也不用担心亏损的鳄鱼慢慢把你吃掉,更不会像股票(中国特色)那样把自己套成股东。持有期权的心理优势明显,可以说期权的心理优势,本质上就是一举解决了困扰投资者的仓位和资金管理问题!!!


最后我在给出一个仓位资金管理的仓位知识,如果能正确应用,期权交易就是最简单的事情了。


著名的凯利公式:仓位比=头寸比=F

 F=(pB-q)/B=[(pB-q)*100%]/B=EV/B

(胜率X赔率-输率)/赔率=收益率/赔率


所以,如果你的胜率在60%的话,

你的头寸比为:0.02/70%=0.0285


即你的仓位比(单笔交易占你的总资金比例)必须小于3%,假使你投资了1000美金来做期权交易,那你单次交易投注额度不应超过30美金。


同理,如果你将你的胜率提高到70%,或者你得到一个胜率为70%的系统,那么你的头寸比为:0.19/70%=0.271,单次头寸比可以占用你总资金的27%。但是,这是强烈不建议的,除非你的资金很少,而且为了你能长期活下去,不被连续的运气(做市商针对,不要听那些市场不被控制的言论,只要是自由市场都会有主力资金,做市商的确干扰不了市场,但那是相对于分钟和小时级别以上的,而且大型的交易商的买卖都在小数点后3-4位报价区间,5位报价区间在交易清淡的时段是可以在分秒级别控制的)所击败。

       

交易不是简单的事情,不论是期权,期货、贵金属现货、外汇、股票、债券、还是权证……因为,每个参与者都想从别人那里赚到钱,每个交易者都在自己的维度看待和参与市场,怎么可能那么容易。市场的本质就是少数人赚多数人的钱,这是亘古不变的原理。


 
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