外盘重挫A股全线跟跌 认购权利仓请平仓离场不建议预先抢反弹

·  
   

摘要

标的昨日下跌,策略累积盈利回吐。今日建议:继续持有,中长周期上趋势未破,短期震荡无碍于策略长期利润累积。同时,若此有闲置资金,当下正是标的回调叠加隐波高位,可考虑适当增仓。

  一、期权市场成交情况


  上个交易日,2月认购成交金额为41670万元,约56万张;2月认沽成交金额为25151万元,约46万张。全市场期权合约成交金额为11.8亿元,其中认购合约成交金额为7.3亿元,认沽合约成交金额为4.4亿元。



  二、期权市场特别点评


  a)现货市场回顾


  昨日,美股再度大跌,标的50ETF顺势早盘跳空低开,但幅度不深,而后全天震荡下行,收盘跌幅-2.22%,收于3.110元。


  b)期权交易策略分析


  昨日,受美股连续跳水影响,A股全市场大跌,中小创跌幅尤甚。标的510050.SH全天放量震荡下行,虽跌幅破2%,但依旧是A股全市场中受伤最轻。中国波指000188.SH高开后震荡上行,收盘涨幅365BP,收于22.20。期权盘面上,各个月份合约隐波均整体走高,2月合约隐波涨幅尤为明显。月度隐波结构上,依旧维持左低右高形态,但3月合约隐波曲线右端较昨日下行,且左端抬升。


  今日具体策略思考如下:


  i) 备兑策略。


  建仓观点:中期看涨标的,短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。


  首次建议:2017年8月8日。


  标的昨日下跌,策略累积盈利回吐。今日建议:继续持有,中长周期上趋势未破,短期震荡无碍于策略长期利润累积。同时,若此有闲置资金,当下正是标的回调叠加隐波高位,可考虑适当增仓。


  越是中长期看涨,短期涨跌反复的行情,越适用于备兑策略。需注意,备兑策略的开展前提是中长期看好标的,但短期预判盘整,收割期权的时间价值。


  风险提示:备兑策略整体偏多头,若标的大跌则策略有亏损风险。若标的大涨,需注意卖出的认购期权及时平仓或移仓,否则有被指派行权的风险。


  ii) 买方看多策略


  建仓观点:预判标的回调进入末期,布局1月反弹行情。


  首次建议:12月22日。


  昨日,标的下跌,策略累积盈利回吐明显。


  今日建议:昨日标的交易量显著放大,午后多次挑战20均线均获得支撑反弹。近两日的标的回调导火索源自美股,若今早各位看到美股走稳,则A股或跟随反弹。对于目前认购的权利+义务仓(结构上类似于牛市价差)的混合持仓,建议继续持有,但若今日标的跌破20日支撑,还是那句话,认购权利仓请平仓离场,不建议预先抢反弹。


  风险提示:买方策略最大亏损是全部权利金,因此仓位控制实为买方的最大风控手段。


  c)聊天板块


  昨晚写完6日资讯之时,未能预见美股再度大跌,故而yy了一下标的再涨0.47%后进入突破进行时的增仓情景。虽然这个未能实现,但早上的集合进价中,标的却硬抗港股中资行-5%+的跌幅而仅跌-1.54%,也足见市场参与者的“乐观”。这个略盲目的乐观,自然是在昨日后续的走势中付出了代价,所以昨日标的并未能向周一般低开高走。站在当下,全市场波动处于高位,交易上建议把风险控制放在优先位置。期权交易上,建议各位规避“delta中性双卖”这类策略,预先做空隐波有时恐比左侧交易方向更为危险。


(责任编辑:DF118)


  • 下一篇文章

最新资讯

    TOPS
    • 周排行/
    • 月排行/
    • 总排行